Titagarh Rail Systems vs RVNL: कौन है रिटर्न का बादशाह और किसकी ऑर्डर बुक है दमदार?

भारत का रेलवे सेक्टर निवेशकों के लिए हमेशा से आकर्षण का केंद्र रहा है। इस सेक्टर में दो कंपनियां—टीटागढ़ रेल सिस्टम्स (Titagarh Rail Systems) और रेल विकास निगम लिमिटेड (RVNL)—खास तौर पर चर्चा में रहती हैं। दोनों ने अपने निवेशकों को मल्टीबैगर रिटर्न दिए हैं, लेकिन हाल के उतार-चढ़ाव ने निवेशकों के मन में सवाल खड़े किए हैं: कौन सा स्टॉक है बेहतर? आइए, इन दोनों कंपनियों की ऑर्डर बुक, फाइनेंशियल परफॉर्मेंस और शेयर रिटर्न के आधार पर तुलना करते हैं ताकि आपको सही निवेश निर्णय लेने में मदद मिले।

RVNL: रेलवे इंफ्रास्ट्रक्चर का मजबूत आधार

रेल विकास निगम लिमिटेड (RVNL) एक सरकारी कंपनी है, जिसकी स्थापना 2003 में हुई थी। यह रेल मंत्रालय के तहत काम करती है और रेलवे इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट्स जैसे नई रेल लाइनों का निर्माण, मेट्रो प्रोजेक्ट्स, ब्रिज, और इलेक्ट्रिक ट्रैक्शन सिस्टम अपग्रेडेशन में विशेषज्ञता रखती है। इसके अलावा, RVNL सड़क, सिंचाई, और बिजली ट्रांसमिशन जैसे क्षेत्रों में जॉइंट वेंचर्स के जरिए भी काम कर रही है।

RVNL की ऑर्डर बुक

मई 2025 तक RVNL की ऑर्डर बुक 97,000 करोड़ रुपये की है। इसमें से लगभग 47,000 करोड़ रुपये रेलवे से जुड़े प्रोजेक्ट्स के हैं, जबकि 49,000 करोड़ रुपये बिडिंग के जरिए मिले अन्य सेक्टर्स के ऑर्डर हैं। हाल ही में RVNL को सेंट्रल रेलवे से 159.79 करोड़ रुपये का ऑर्डर मिला है, जिसमें इटारसी-अमला सेक्शन में 1×25 kV से 2×25 kV इलेक्ट्रिक ट्रैक्शन सिस्टम का अपग्रेडेशन शामिल है। यह प्रोजेक्ट 3,000 मीट्रिक टन लोडिंग लक्ष्य को पूरा करने के लिए है।

RVNL का फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

• Q4 FY25: RVNL ने FY25 की चौथी तिमाही में 15% की रेवेन्यू ग्रोथ दर्ज की, जो 6,714 करोड़ रुपये थी। नेट प्रॉफिट 345 करोड़ रुपये रहा, जो पिछले साल की तुलना में 10% अधिक है।
• मार्केट कैप: लगभग 82,000 करोड़ रुपये (23 जून 2025 तक)।
• P/E रेशियो: 54.32, जो सेक्टर के औसत से अधिक है, यह दर्शाता है कि स्टॉक प्रीमियम वैल्यूएशन पर ट्रेड कर रहा है।
• डिविडेंड यील्ड: 0.54%, जो स्थिर रिटर्न की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक है।

RVNL के शेयर रिटर्न

• 1 महीने: -1.16%
• 1 साल: -3.96%
• 5 साल: 1,936%
• करेंट प्राइस (23 जून 2025): 393 रुपये

RVNL ने लंबी अवधि में शानदार रिटर्न दिए हैं, खासकर पिछले पांच सालों में। हालांकि, हाल के एक साल में शेयर प्राइस में सुस्ती देखी गई है।

Titagarh Rail Systems: रेलवे मैन्युफैक्चरिंग का लीडर

टीटागढ़ रेल सिस्टम्स भारत की सबसे बड़ी निजी वैगन निर्माता कंपनी है, जिसके पास फ्रेट वैगन्स मार्केट में 25-30% हिस्सेदारी है। यह कंपनी पैसेंजर कोच, मेट्रो ट्रेन, इलेक्ट्रिकल सिस्टम, और शिपबिल्डिंग में भी सक्रिय है। इटली की Firema के अधिग्रहण के बाद कंपनी ने वैश्विक बाजार में भी अपनी उपस्थिति मजबूत की है।

Titagarh की ऑर्डर बुक

31 मार्च 2025 तक टीटागढ़ की ऑर्डर बुक 24,526 करोड़ रुपये की थी। इसमें 11,500 वैगन्स और 1,583 मेट्रो व वंदे भारत कोच शामिल हैं। FY25 में कंपनी को 1,200 करोड़ रुपये के नए ऑर्डर मिले, जिसमें वंदे भारत स्लीपर ट्रेन प्रोजेक्ट (BHEL के साथ 24,000 करोड़ रुपये का कॉन्ट्रैक्ट) शामिल है।

Titagarh का फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

• Q4 FY25: रेवेन्यू 1,003.64 करोड़ रुपये (4.63% YoY गिरावट), नेट प्रॉफिट 64.45 करोड़ रुपये (18.37% YoY गिरावट)। EBITDA मार्जिन 11.6% रहा, जो ऑपरेशनल दक्षता दर्शाता है।
• FY25: कुल रेवेन्यू 3,867.75 करोड़ रुपये (0.37% YoY वृद्धि), नेट प्रॉफिट 276.39 करोड़ रुपये (3.4% YoY गिरावट)।
• मार्केट कैप: 12,025 करोड़ रुपये (23 जून 2025 तक)।
• P/E रेशियो: 39.78, जो RVNL से कम है, यह दर्शाता है कि स्टॉक अपेक्षाकृत सस्ता हो सकता है।
• डिविडेंड यील्ड: 0.12%, जो RVNL से कम है।

Titagarh के शेयर रिटर्न

• 1 महीने: -1.67%
• 1 साल: -44%
• 5 साल: 2,305%
• करेंट प्राइस (23 जून 2025): 885.40 रुपये

पिछले पांच सालों में टीटागढ़ ने निवेशकों को शानदार रिटर्न दिए हैं, लेकिन पिछले एक साल में इसका प्रदर्शन कमजोर रहा है।

तुलना: RVNL vs Titagarh Rail Systems

ऑर्डर बुक: RVNL का दबदबा

RVNL की ऑर्डर बुक (97,000 करोड़ रुपये) टीटागढ़ (24,526 करोड़ रुपये) से चार गुना बड़ी है। RVNL के ऑर्डर मुख्य रूप से सरकारी रेलवे प्रोजेक्ट्स और बिडिंग-आधारित विविध क्षेत्रों से आते हैं, जो इसे स्थिरता प्रदान करते हैं। दूसरी ओर, टीटागढ़ की ऑर्डर बुक में वंदे भारत और मेट्रो प्रोजेक्ट्स जैसे हाई-वैल्यू प्रोजेक्ट्स शामिल हैं, जो भविष्य में रेवेन्यू ग्रोथ को बढ़ावा दे सकते हैं।

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस: RVNL की मजबूती

RVNL का रेवेन्यू और नेट प्रॉफिट टीटागढ़ से कहीं अधिक है, जो इसकी बड़ी स्केल और सरकारी समर्थन को दर्शाता है। हालांकि, टीटागढ़ का EBITDA मार्जिन बेहतर है, जो ऑपरेशनल दक्षता को दर्शाता है। टीटागढ़ का P/E रेशियो RVNL से कम है, जो इसे वैल्यूएशन के लिहाज से आकर्षक बना सकता है।

शेयर रिटर्न: टीटागढ़ का लंबा रिकॉर्ड

पिछले पांच सालों में टीटागढ़ ने RVNL को पीछे छोड़ते हुए 2,305% रिटर्न दिए, जबकि RVNL ने 1,936% रिटर्न दिए। लेकिन पिछले एक साल में दोनों स्टॉक्स में गिरावट देखी गई, जिसमें टीटागढ़ का प्रदर्शन (-44%) RVNL (-3.96%) से कमजोर रहा।

निवेशकों के लिए क्या है बेहतर?

• RVNL: अगर आप स्थिर सरकारी बैकिंग, बड़ी ऑर्डर बुक, और डिविडेंड यील्ड चाहते हैं, तो RVNL बेहतर विकल्प हो सकता है। इसका बड़ा मार्केट कैप और डायवर्सिफाइड प्रोजेक्ट्स इसे कम जोखिम वाला बनाते हैं।
• Titagarh Rail Systems: अगर आप हाई-ग्रोथ पोटेंशियल और अपेक्षाकृत कम वैल्यूएशन वाले स्टॉक की तलाश में हैं, तो टीटागढ़ बेहतर हो सकता है। वंदे भारत और मेट्रो प्रोजेक्ट्स के साथ इसकी ग्रोथ स्टोरी मजबूत है।

निष्कर्ष

RVNL और टीटागढ़, दोनों ही रेलवे सेक्टर में मजबूत खिलाड़ी हैं। RVNL अपनी विशाल ऑर्डर बुक और सरकारी समर्थन के कारण स्थिरता प्रदान करता है, जबकि टीटागढ़ अपनी मैन्युफैक्चरिंग क्षमता और वंदे भारत जैसे प्रीमियम प्रोजेक्ट्स के साथ ग्रोथ की संभावना दिखाता है। निवेश का निर्णय आपकी जोखिम क्षमता और निवेश अवधि पर निर्भर करता है। लंबी अवधि के लिए दोनों स्टॉक्स आकर्षक हैं, लेकिन शॉर्ट टर्म में उतार-चढ़ाव का ध्यान रखें।

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